固定利息证券：所得税和资本利得税下的价格

一只附息证券，考虑利息所得税和资本利得税，按这个净收益率值多少？有没有资本利得？

IFoA CM1按输入的参数计算
对过的标准答案
2 条
覆盖的考试公式
2 个
参数
9 个
开源库
1 个

01当场运行

改一个参数，当场重算

正在用默认参数运行，计算量大的方法最多要 20 秒。

04出处和说明

公式从哪里来，有什么限制

列出参考的教材、论文和考试公式条目。方法的限制和实现上的说明也写在这里。

参考

  • IFoA CM1 核心读物第 11 章 固定利息证券

覆盖的考试公式

  • FIN-040固定利息证券价格（含所得税与资本利得税）CM1
  • FIN-041资本利得测试CM1

公式条目按精算考试的公式表整理，编号和中文名是平台自己的。

这个方法算什么

每 100 元面值：不考虑税、只考虑所得税、同时考虑所得税和资本利得税的价格（闭式解），资本利得测试 i^(p) 与 (1 − t₁)D/R 的比较；已知价格时求净收益率。

说明和限制

  • 所得税按票息的 t₁ 扣，在付息时扣。资本利得税按 (R − 买价) 的 t₂ 在到期时扣，只在有资本利得（R 大于买价）时扣。
  • 资本利得测试：i^(p) > (1 − t₁)D/R 时价格低于 R，有资本利得；反之没有。

数据

没有用数据：按输入的参数计算

开源库和版本

  • scipy1.17.1BSD分布拟合、统计检验

05同族的方法

利息理论，还有 18 个方法

同一个方法族里的其他方法。在智能体里，用一句话就能调用这些方法。

在智能体里这样问“一只附息证券，考虑利息所得税和资本利得税，按这个净收益率值多少？有没有资本利得？已知价格时净收益率是多少？”